हमेशा सर्वश्रेष्ठ स्टॉक कैसे चुनें?

स्टॉक में कीमतों में उतार-चढ़ाव आम तौर पर मांग और आपूर्ति द्वारा नियंत्रित होते हैं। बदले में मांग और आपूर्ति उन कारकों द्वारा निर्धारित की जाती है जिन्हें तीन बड़ी श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है सेंटीमेंट, मूल बातें और तकनीकी। आइए इनमें से प्रत्येक के बारे में संक्षेप में समझें कि वे स्टॉक की कीमतों को कैसे प्रभावित करते हैं। 

आमतौर पर सेंटीमेंट किसी भी चीज़ की तुलना में तेज़ी से बदल सकता है, इसलिए हम शॉर्ट टर्म ट्रेडिंग के लिए सेंटिमेंट को ट्रैक करना सबसे उपयुक्त मानते हैं, जबकि मूल बातें धीमे बदलते हैं और स्थायी परिवर्तन करते हैं जो लॉन्ग टर्म ट्रेडिंग के उन्हें ट्रैक करना आसान बनाता है। भावना और बुनियादी बातों के बीच में तकनीकी विश्लेषण निहित है जो दोनों के बीच एक गायब लिंक है।

सेंटीमेंट

सेंटीमेंट से शुरू करते हुए, हम आम तौर पर इस श्रेणी में वह सब कुछ शामिल करते हैं जो सकारात्मक से नकारात्मक या तटस्थ और विपरीत में परिवर्तन का कारण बन सकता है। स्टॉक के पीछे की कहानी, सकारात्मक और नकारात्मक कमाई आश्चर्य, अफवाहें और समाचार सामान्य संदिग्ध चीज़ें हैं। 

कहानी वह है जो लोग कंपनी के स्टॉक और कंपनी के प्रबंधन के बारे में कहते हैं। टेस्ला को ध्यान में रखते हुए, अब हम समझते हैं कि इसके CEO एलोन मस्क और इसके निवेशकों की दूरदर्शिता ही कंपनी के ब्रेक-ईवन के लिए पर्याप्त कारों का उत्पादन करने में सक्षम होने से पहले ही इसके स्टॉक के अभूतपूर्व प्रदर्शन के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक थी। 

कमाई आश्चर्य, सकारात्मक या नकारात्मक, मजबूत भावनाओं को बदल सकता है या वर्तमान भावना को बढ़ा सकता है। आमतौर पर सबसे तेज परिदृश्य एक कंपनी के लिए EPS (प्रति शेयर आय) और राजस्व की रिपोर्ट करने के लिए विश्लेषकों का अनुमान और उम्मीद से काफी अधिक है। अपेक्षा से बहुत कम रिपोर्टिंग का विपरीत परिदृश्य एक मजबूत नकारात्मक भावना और स्टॉक की कीमत पर अपेक्षित प्रतिक्रिया पैदा करता है। 

हालांकि, समाचार और अफवाहें स्टॉक में उतार-चढाव करने वाले शीर्ष कारकों में से हैं क्योंकि वे न केवल भावना को प्रभावित करते हैं, बल्कि बुनियादी बातों को प्रभावित करने की क्षमता रखते हैं। उदाहरण के लिए यदि टेस्ला जैसी कंपनी घोषणा करती है या ऐसी अफवाहें हैं कि वह मजबूत मांग के कारण दो अतिरिक्त कार निर्माण योजनाएं खोलने की योजना बना रही है, तो यह समाचार या अफवाह का एक भाग है जिससे कंपनी के वित्तीय विवरणों पर भी प्रतिबिंबित होने की उम्मीद है। यह भविष्य में अधिक मात्रा में बिक्री और कंपनी के लिए विकास की उम्मीदें पैदा करता है। तो समाचार के लिए महत्वपूर्ण फ़िल्टर, चाहे जानकारी वास्तविक हो, निकट भविष्य में कंपनी के लिए उच्च विकास का परिणाम होगा या नहीं।

मूल सिद्धान्त

मूल सिद्धान्त कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन, कंपनी के मूल्यांकन के आसपास विकसित होते हैं, जिसका अर्थ है कि इसका स्टॉक कितना मूल्य का है और वित्तीय SWOT (ताकत, कमजोरी, अवसर, जोखिम) विश्लेषण। कुछ भी जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन को प्रभावित करता है जैसे राजस्व और मुनाफे में वृद्धि का अनुमान उसे एक मजबूत मूल सिद्धान्त का कारक माना जाता है।

राजस्व और EPS में उच्च वृद्धि दर को स्टॉक के लिए बहुत तेज माना जाता है, जबकि नकारात्मक वृद्धि स्टॉक के आसपास मंदी की भावना का कारण बनती है। समाचार और कमाई के आश्चर्य को बुनियादी कारकों के रूप में भी वर्गीकृत किया जा सकता है क्योंकि वे उस कंपनी की विकास संभावनाओं से संबंधित हैं जिसका स्टॉक विचाराधीन है।

अतिरिक्त बुनियादी बातों में ऋण अनुपात, लाभप्रदता अनुपात और मूल्यांकन अनुपात जैसे P/E (मूल्य से आय) अनुपात शामिल हैं। एक उच्च P/E अनुपात एक बढ़ने वाले स्टॉक या एक महगे का संकेत दे सकता है। अगर राजस्व और EPS में वृद्धि हो रहे हैं तो यह पहला है। एक कम P/E अनुपात या तो वृद्धि की कमी को दर्शाता है या एक ऐसा स्टॉक जिसे निवेशकों द्वारा उपेक्षित किया जाता है। 

तकनीकी

तकनीकी में ट्रेडिंग पैटर्न जैसे ट्रायंगल, वेजेस, हेड और शोल्डर पैटर्न और बहुत कुछ शामिल हैं (ट्रेड करने के लिए शीर्ष पैटर्न के लिए यहां क्लिक करें)। सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल और मात्रा भी स्टॉक में देखने के लिए महत्वपूर्ण तकनीकी हैं, विशेष रूप से राउंड नंबर लेवल जो निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण मनोवैज्ञानिक भूमिका निभाते हैं। अंत में, इचिमोकू (इचिमोकू रणनीति के लिए यहां क्लिक करें), मूविंग एवरेज और अधिक जैसे संकेतकों की एक विशाल विविधता है। 

नीचे एप्पल स्टॉक पर सपोर्ट और रेजिस्टेंस लेवल का एक उदाहरण है। मूल्य अक्सर इन स्तरों का सम्मान करता है और फिर यह नए स्तरों का निर्माण करता है, जो बदले में भविष्य के कीमतों में उतार-चढ़ाव में सम्मानित होते हैं।

भावना, बुनियादी सिद्धांत और तकनीकी का मेल

ट्रेडिंग के लिए स्टॉक चुनने में महत्वपूर्ण कारक यह है कि कैसे निवेशक इन सभी कारक श्रेणियों को एक रणनीति में जोड़ते हैं, जो पसंदीदा निवेश अवधि पर निर्भर करता है। तकनीकी और बुनियादी सिद्धांत दिन के कारोबार और लंबी अवधि के खरीद और होल्ड पर लागू होते हैं जबकि भावना को अधिक अल्पकालिक माना जाता है।

यहां Nike Inc. के स्टॉक में सभी कारकों को मिलाकर एक काल्पनिक ट्रेडिंग उदाहरण दिया गया है। 

परिणाम प्राप्त करने से पहले, Nike के लिए भावना सकारात्मक रही है क्योंकि विश्लेषकों को वित्त वर्ष 2021 की तीसरी तिमाही के लिए मजबूत EPS और राजस्व परिणामों की उम्मीद थी। इसके अलावा, पिछले दो आय परिणामों ने EPS और राजस्व दोनों पर विश्लेषकों के अनुमानों को पीछे छोड़ दिया था। इसलिए भावना समग्र रूप से सकारात्मक रही है। 

चीजों के तकनीकी पक्ष पर, स्टॉक की कीमत अब तक के उच्चतम स्तर पर थी, हालांकि कीमत कई बार ऊपर जाने में विफल रही। इसलिए यह केवल उचित लग रहा था कि यदि EPS एक स्मैश हिट था, जैसा कि विश्लेषक ने उम्मीद की थी, तो यह इस रेजिस्टेंस बाधा से ऊपर की कीमत को बढ़ाने के लिए बहुत आवश्यक उत्प्रेरक हो सकता है और संभवत: एक नई तेजी की प्रवृत्ति पैदा कर सकता है, उस समय तकनीकी विश्लेषण को तटस्थ बना सकता है।

मूल सिद्धांत के संदर्भ में, कंपनी ने पिछली दो तिमाहियों में मजबूत वित्तीय स्थिति पोस्ट की और कोविड -19 महामारी के कारण कठिन वर्ष के बावजूद विकास बरकरार रहा, जिससे स्टॉक के लिए मौलिक विश्लेषण तेज हो गया। इसलिए हर चीज में तेजी लाने और एक नई तेजी की प्रवृत्ति शुरू करने के लिए गायब हिस्सा EPS और राजस्व पर समान रूप से एक मजबूत सकारात्मक कमाई बना था। 

परिणामों से आगे, Nike ने मजबूत EPS परिणाम पोस्ट किए, लेकिन महामारी के कारण आपूर्ति श्रृंखला के मुद्दों के कारण राजस्व अनुमानों को प्राप्त नहीं कर पाया। इससे विश्लेषकों और निवेशकों को Nike के मूल्यांकन मॉडल में इस्तेमाल किए गए अपने विकास अनुमानों को फिर से समायोजित करना पड़ा। नतीजतन, Nike के स्टॉक के लिए बुनियादी बातों और मूल्यांकन में तुरंत बदलाव आया और कीमत को कम करके फिर से समायोजित करने की जरूरत थी, जो कि अगले दिन मार्केट खुलने पर जल्द ही हो गया। 

निष्कर्ष

इसलिए खरीदने या बेचने के लिए एक सफल स्टॉक चुनने के लिए, भावना विश्लेषण, तकनीकी विश्लेषण और बुनियादी बातों पर सहमत होने की आवश्यकता है। यह उन शेयरों की पहचान करने के लिए महत्वपूर्ण है जिनमें बड़े और निरंतर रुझानों में आगे बढ़ने की क्षमता है। मध्यम प्रवृत्ति के ट्रेड के लिए यह अत्यंत महत्वपूर्ण है, जबकि भावना विश्लेषण और बुनियादी बातों का ओवरलैप और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग एंट्री के समय के लिए किया जा सकता है।

कमाई के परिणाम से पहले Nike के उदाहरण में, तकनीकी विश्लेषण ने एक तटस्थ स्थिति दिखाई और अगर कमाई सकारात्मक आश्चर्य या ट्रिगर (उत्प्रेरक) होती तो कीमत अधिक हो सकती थी। फंडामेंटल पहले से ही सकारात्मक और मजबूत थे और विश्लेषकों में तेजी थी, जिससे कमाई से पहले भावना तेज हो गई थी। लेकिन कमाई की घोषणा ने भावना को गलत साबित कर दिया और मूल सिद्धांतों के विश्लेषण को अधिक रूढ़िवादी आधार पर फिर से समायोजित करने का कारण बना क्योंकि राजस्व अनुमानों को वास्तविकता के अनुसार बदलना पड़ा। यह बदले में तकनीकी विश्लेषण को मंदी के रूप में व्याख्यायित करने का कारण बना (मतलब रेजिस्टेंस एक बार फिर होल्ड करेगा) और सभी कारकों के मंदी के बाद कीमत में तेजी से कमी आई।