Bien que le comportement du marché puisse paraître chaotique, il est sans aucun doute influencé par la psychologie des masses. Les traders achètent des actifs en s’attendant à ce que les prix montent en flèche, puis vendent souvent en panique lorsque les choses ne semblent pas bien aller. Un tel comportement se répète sans cesse, il n’est donc pas surprenant qu’en 1930, un économiste américain, Ralph Elliott, ait supposé qu’il y avait une certaine raison à chaque tendance du marché. Il a décidé d’analyser les cycles du marché pour trouver d’éventuelles répétitions dans les mouvements.
La formation de la théorie
Elliott a commencé à analyser des graphiques couvrant les 75 dernières années de données du marché afin d’étudier la nature des mouvements du marché. Il pensait que les cycles du marché pouvaient être récurrents, tout comme le comportement des investisseurs.
En mai 1934, les résultats des observations d’Elliott ont commencé à former un ensemble de principes généraux du comportement du marché boursier. Ils ont été publiés dans un livre intitulé “The Wave Principle” qui explique la méthode de manière très détaillée. Le livre décrit des modèles qui se répètent et explique comment les déterminer correctement.
Comment cela fonctionne-t-il?
Ralph Elliott a suggéré que les tendances des prix financiers résultent directement de la psychologie des investisseurs. Elliott a découvert que les fluctuations de la psychologie des masses se manifestent toujours selon les mêmes schémas: les prix évoluent de manière impulsive (motrice) et corrective. Les mouvements de prix qui se répètent les uns après les autres sont appelés des vagues. Ils peuvent être divisés en deux types.
Les vagues motrices sont au nombre de 5: 3 grands mouvements de prix dans le sens de la tendance à la hausse et 2 corrections. Ces vagues sont appelées respectivement vagues 1, 2, 3, 4 et 5. Il y a plusieurs règles à respecter pour trouver ces vagues:
- La troisième vague (deuxième vague impulsive) est généralement la plus grande de la séquence. Les ondes 1 ou 5 ne peuvent pas être plus longues que la vague 3.
- Lorsque la vague 3 est la plus longue des vagues impulsives, la vague 5 sera presque égale à la vague 1 en longueur.
- La structure des vagues 2 et 4 sera alternée: si l’une est une correction nette, l’autre sera une correction plate et vice versa.
- Le maximum de la vague 3 doit être plus élevé que celui de la vague 1 (sinon il faut recommencer le comptage des vagues). Les vagues doivent progresser.
Les vagues correctrices sont au nombre de 3: une impulsion vers le bas, une correction à la hausse et une autre impulsion vers le bas. Ces vagues sont appelées A, B et C. En règle générale, les vagues correctrices A, B et C se terminent dans la zone de la dépression de la vague 4 précédente.
On peut voir sur la photo ci-dessus les ondes motrices et correctives. Il est important de noter la longueur des vagues ainsi que leurs proportions. La deuxième vague a généralement une longueur égale à 60% de la première. La vague 3 est généralement beaucoup plus grande que la vague 1 et la vague 4 qui suit est généralement 30 ou 40% de la vague 3. Les mêmes règles sont appliquées pour une tendance à la baisse.
Comment ouvrir une transaction?
Pour pouvoir trader avec cette méthode, les traders doivent s’entraîner à repérer les vagues sur le graphique. Chaque vague doit correspondre exactement aux critères énoncés ci-dessus. Avant d’ouvrir une transaction, les traders doivent vérifier les règles pour s’assurer qu’ils ont trouvé le modèle correctement. Si les vagues ne correspondent pas aux règles, la tendance est mal déterminée et vous devez recommencer.
La structure des vagues suggère que le prix évolue par cycles. Par exemple, après trois grands mouvements à la hausse, la tendance à la hausse est susceptible d’être proche de sa fin et les prix sont susceptibles d’évoluer à la baisse.
Pour une tendance à la baisse, ce serait l’inverse: après trois grands mouvements à la baisse, la tendance à la baisse est susceptible de se terminer et les prix pourraient commencer à augmenter.
Les vagues aident à déterminer la direction de la tendance et un moment possible pour une entrée. Ces mouvements sont fractals, ce qui signifie qu’ils peuvent être trouvés à la fois sur des types de graphiques plus grands et plus petits. Si vous tradez sur des périodes courtes, vous pouvez également rechercher ce modèle. Cependant, il est généralement plus facile de le remarquer sur des périodes plus longues.
Par exemple, vous pouvez observer cette structure sur un graphique mensuel d’Amazon. Il est clairement visible que le prix a d’abord grimpé dans un cycle de 5 vagues, suivies par les 3 vagues de correction.
Trouver le modèle de la vague d’Elliott peut vous aider à prendre des décisions concernant les futures transactions.
Une fois que vous avez repéré le modèle de vague, vous pouvez entrer des positions d’achat pendant les retraits (vagues correctives comme les vagues 2 et 4) pendant les tendances à la hausse. Si cela est fait correctement, cela peut vous permettre de “surfer” sur la prochaine tendance haussière lorsque le prix atteindra le prochain sommet.
Quant aux opérations de vente, vous pouvez les exécuter pendant les vagues de correction dans une tendance baissière pour profiter de la tendance baissière du marché.
Conclusion
La théorie des vagues d’Elliott peut sembler plus compliquée que les stratégies conventionnelles utilisées par les traders débutants. Cette théorie nécessite beaucoup plus de pratique, car le concept principal consiste à déterminer correctement la séquence des vagues. Cependant, elle donne un bon aperçu du comportement du marché. Elle permet aux traders plus expérimentés de planifier leur stratégie de trading à l’avance, en fonction des cycles du marché.
