A pesar de que el comportamiento del mercado pueda parecer héctico, está indudablemente influenciado por el psique de las masas. Los traders compran activos con altas expectativas de que el precio se dispare, pero a menudo entran en pánico y venden cuando las cosas no parecen ir bien. Tal comportamiento se repite una y otra vez, por eso no es demasiado sorprendente que allá por 1930 un economista Americano llamado Ralph Elliott asumiera que hay una cierta razón por la que tiene lugar cada tendencia del mercado. Decidió analizar los ciclos del mercado para encontrar cualquier posible repetición en los movimientos.
La formación de la teoría
Elliott comenzó por analizar los gráficos que cubrían los últimos 75 años de datos de mercado para poder estudiar la naturaleza de los movimientos del mercado. Creía que los ciclos del mercado podrían ser recurrentes al igual que el comportamiento de los inversores.
En mayo de 1934, los resultados de las observaciones de Elliott empezaron a tomar forma en un conjunto de principios generales de comportamiento para el mercado de valores. Serían publicados en un libro llamado “El Principio Onda” que explica el método en gran detalle. El libro describe patrones que ocurren repetidamente y explica cómo determinarlos correctamente.
¿Cómo funciona?
Ralph Elliott sugería que las tendencias en precios financieros son resultado directo de la psique de los inversores. Elliott encontró que los cambios en la psicología de masas siempre se muestra en los mismos patrones: movimientos de precio en formas impulsivas (motivo) y correctivas. Los movimientos de precio que se repetían uno tras otro se llaman ondas. Puede separarse en dos tipos.
Las Ondas Motivo están formadas por 5 ondas: 3 movimientos grandes de precio en la dirección de una tendencia al alza y 2 correcciones. Estas ondas son etiquetadas como ondas 1, 2, 3, 4 y 5 respectivamente. Existen varias reglas a tener en cuenta para encontrar estas ondas:
- La tercera onda (segunda onda de impulso) es normalmente la mayor de la secuencia. Las ondas 1 o 5 no pueden ser mayores que la onda 3.
- Cuando la onda 3 es mayor que la onda de impulso, la onda 5 será casi igual a la onda 1 en duración.
- La estructura de las ondas 2 y 4 se alternará: si una es una corrección aguda, la otra será una corrección plana y viceversa.
- El máximo de la onda 3 debe ser más alto que el máximo de la onda 1 (de lo contrario es necesario empezar de nuevo el recuento de ondas). Las ondas deberán ir progresando.
Las ondas Correctivas están formadas por 3 ondas: una de impulso abajo, una corrección hacia el lado superior y otra de impulso abajo, Estas olas se etiquetan como A, B y C. Como regla, las ondas correctivas A, B y C normalmente acaban en el área del mínimo de la anterior onda 4.
Tanto las ondas motivo como correctivas pueden verse en la imagen superior. Es importante observar la longitud de las ondas además de sus proporciones. La onda 2 es típicamente del 60% de la longitud de la primera. La onda 3 es normalmente mucho mayor que la onda 1 y la onda 4 que viene después está normalmente al 30% o el 40% de la onda 3. El mismo resultado se aplica a las tendencias a la baja.
¿Cómo abrir una operación?
Para operar con este método, los traders necesitan practicar cómo se determinan las ondas en el gráfico. Cada onda debe corresponderse a los criterios establecidos anteriormente. Antes de abrir una operación, los traders deben comprobar bien las reglas para asegurarse de que han encontrado el patrón correctamente. Si las ondas no se corresponden a las reglas, el patrón se ha determinado incorrectamente y se debe empezar de nuevo.
La estructura de ondas sugiere que los precios se desplazan en ciclos. Por ejemplo, después de tres grandes movimientos hacia arriba, la tendencia probablemente estará en el final y el precio se desplazará más abajo.
Para una tendencia a la baja, sería lo contrario: tras tres grandes movimientos hacia abajo, la tendencia a la baja estaría por encima y los precios empezarían a desplazarse más arriba.
Las ondas ayudan a determinar la dirección de la tendencia y un posible momento para la entrada. Estos movimientos son fractales, lo que significa que pueden encontrarse tanto en gráficos grandes como pequeños. Si operas en cortos intervalos de tiempo, puedes echar un vistazo también a este patrón. Sin embargo, normalmente es mucho más sencillo de ver en intervalos de tiempo largos.
Por ejemplo, dicha estructura puede encontrarse en el gráfico mensual de las acciones de amazon. Es claramente visible que el precio primeramente ha escalado hacia arriba en un ciclo de 5 olas, seguido de 3 ondas correctivas.
Encontrar las ondas y analizar el gráfico de esta forma puede ayudar al trader a tomar decisiones relacionadas con sus operaciones futuras.
Una vez determines el patrón de onda, puedes o bien introducir posiciones de Compra durante los retrocesos (ondas correctivas como la onda 2 y la 4) durante tendencias al alza. Esto, si se ejecuta correctamente, puede permitir “cabalgar” la siguiente tendencia mientras el precio sube hasta un nuevo máximo.
Respecto a las operaciones de Venta – pueden realizarse durante las ondas correctivas de una tendencia a la baja para posiblemente beneficiarse de un mercado que tiende a la baja.
Conclusión
La Teoría de Ondas de Elliot puede parecer más complicada que las estrategias convencionales usadas por traders principiantes. Esta teoría requiere mucha más práctica, porque el concepto principal consiste en determinar la secuencia de la onda correctamente. Sin embargo, proporciona una gran información sobre el comportamiento del mercado. Permite a los traders con más experiencia planear su estrategia de trading de antemano, según los ciclos del mercado.
